Eίναι ένα παιχνίδι «από τα παλιά», που θυμίζει έντονα τη δεκαετία της οικονομικής κρίσης, όταν διεθνείς κερδοσκόποι στοχοποιούσαν τακτικά την ελληνική οικονομία και το ευρώ, αποκομίζοντας τεράστια κέρδη μέσω της σπέκουλας ή των σεναρίων χρεοκοπίας.
Thank you for reading this post, don't forget to subscribe!Αυτή τη φορά, όμως, το κόλπο δεν τους βγαίνει!
Το ειδησεογραφικό πρακτορείο Reuters μεταδίδει (Δευτέρα 15 Ιουνίου) ότι ορισμένα hedge funds που στοιχηματίζουν σε ελληνικές και ιταλικές εταιρείες καταγράφουν ήδη απώλειες μετά το πρωτοποριακό σχέδιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης για ένα ταμείο ανάκαμψης 750 δισεκατομμυρίων ευρώ, που έδωσε ώθηση στις χρηματιστηριακές αγορές, με αποτέλεσμα να κινούνται ανοδικά σε ολόκληρη τη νότια Ευρώπη.
Τα συγκεκριμένα funds, στα οποία περιλαμβάνονται η Citadel, η Marshall Wace και η AKO Capital, εξακολουθούν να κατέχουν βραχυπρόθεσμες θέσεις σε εταιρείες όπως η Banco BPM της Ιταλίας και η Τράπεζα Πειραιώς της Ελλάδας, εν αναμονή της συνόδου κορυφής της ΕΕ στις 18-19 Ιουνίου, όπου θα γίνει συζήτηση σε επίπεδο ηγετών για το ταμείο ανάκαμψης με στόχο οι ευρωπαϊκές οικονομίες να ανακάμψουν από τις επιπτώσεις της πανδημίας.
Ουσιαστικά, πρόκειται για ένα στοίχημα ότι οι τιμές των μετοχών θα πέσουν. Το «σορτάρισμα» βασίζεται στην περιλαμβάνει το δανεισμό μετοχών και στη συνέχεια την πώληση τους, με την προσδοκία ότι θα είναι σε θέση να τις αγοράσουν πίσω φθηνότερα και να κερδίσουν τη διαφορά.
Αλλά η γαλλο-γερμανική πρόταση της 18ης Μαΐου για το ταμείο ανάκαμψης ενίσχυσε την εμπιστοσύνη στις οικονομίες, ανεβάζοντας τα χρηματιστήρια σε ολόκληρη τη νότια Ευρώπη. Οι εξελίξεις επιταχύνθηκαν αφού η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε το μέγεθος του προγράμματος έκτακτης ανάγκης στις 4 Ιουνίου.
Οι μετοχές της ιταλικής τράπεζας Banco BPM έχουν κερδίσει 10,8% από τις 18 Μαΐου, ενώ η μετοχή της τράπεζας Monte Dei Paschi di Siena σημείωσε άνοδο 25,7%.
«Η Ελλάδα και η Ιταλία είναι οι κύριοι δικαιούχοι του ομολόγου της ΕΕ και της ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ», δήλωσε ο Louis Gargour, διευθύνων σύμβουλος του hedge fund LNG Capital, ο οποίος δεν ποντάρει εναντίον των δύο χωρών.
«Η έκφραση Μην πολεμάτε τη Fed» μπορεί επίσης να επεκταθεί σε… «Μην πολεμάτε την ΕΚΤ», λέει.
Τα αρχεία δείχνουν ότι τα hedge funds της Marshall Wace και η Citadel είχαν βάλει πέντε στοιχήματα στην Ιταλία. Εκτός από τις τράπεζες, είχαν στοχοποιήσει ουσιαστικά την εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου Saipem, καθώς και την ιταλική εταιρεία δερμάτινων ειδών πολυτελείας Salvatore Ferragamo. Όλες οι μετοχές έχουν αντισταθεί μέχρι στιγμής.
Τα hedge fund είχαν συνολικά 20 εκκρεμή σορταρίσματα σε ιταλικές εταιρείες και επτά θέσεις πώλησης σε ελληνικές εταιρείες, δείχνουν οι καταχωρήσεις στα αρχεία.
Κλειδί το «υπερόπλο» που χρησιμοποίησε η ΕΚΤ -Τι έκαναν τα Hedge Funds
Αυτές οι συναλλαγές θα μπορούσαν να αποδώσουν, ας πούμε, εάν δεν είχε μεσολαβήσει η παρέμβαση από την ΕΕ, ή εάν οι αγορές δέχονταν ένα νέο χτύπημα από ένα άλλο κύμα μολύνσεων του COVID-19, αναγκάζοντας τις οικονομίες να κλείσουν ξανά.
«Σε περίπτωση νέας κρίσης κοροναϊού, οι οικονομίες της Ιταλίας, της Ισπανίας και της Ελλάδας θα πληγούν περισσότερο και πιθανότατα θα στοχεύαμε σε νέα σορταρίσματα», δήλωσε η Luca Rubini, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας επενδύσεων Fidentiis στο Μιλάνο.
Η Oceanwood Capital Management που εδρεύει στο Λονδίνο, ανακοίνωσε μια μικρή θέση της τάξης του 0,6% των μετοχών της ελληνικής Piraeus Bank στις 21 Μαΐου.
Η Lansdowne, η οποία έχει τοποθετήσει «στοίχημα» 2,8% εναντίον της Τράπεζας Πειραιώς, τον περασμένο μήνα τοποθέτησε επίσης «στοιχήματα» 0,9% εναντίον της Eurobank-Εργασίας και 1% εναντίον της Alpha Bank, καθώς και 1,7% εναντίον της ΔΕΗ.
Οι μετοχές της Πειραιώς, της Eurobank-Eργασίας και της ΔΕΗ σημείωσαν άνοδο μεταξύ 30% και 40% μεταξύ 14 Μαΐου και 12 Ιουνίου, ενώ η αξία της μετοχής της Alpha Bank αυξήθηκε κατά 17,7%.
Οι Oceanwood, Lansdowne, AKO Capital και Citadel αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Παραθέτουμε το πρωτότυπο άρθρο.
Some hedge funds that bet against a series of Greek and Italian companies are nursing losses after the European Union’s breakthrough plan for a 750 billion euro (£673 billion) recovery fund sent stock markets surging across southern Europe.
A woman in a face mask is seen in front of the Italian Stock Exchange in Milan, as the country is hit by the coronavirus outbreak. Italy, February 25, 2020. REUTERS/Flavio Lo Scalzo
The funds, which include Citadel, Marshall Wace and AKO Capital, still hold short positions on companies such as Italy’s Banco BPM and Greece’s Piraeus Bank ahead of a June 18-19 EU summit to debate the recovery fund, aimed at helping European economies recover from the impact of the coronavirus pandemic.
Essentially a bet that the price will fall, shorting involves borrowing shares then selling them in expectation of being able to buy them back cheaper and pocket the difference.
Early last month, shorting Italian and Greek shares may have seemed like a no-brainer; heavily dependent on tourism, their economies are expected to contract 9-13% this year. Italy has also witnessed 34,000 coronavirus deaths.
But the May 18 Franco-German proposal for the recovery fund upended those bets, lifting stock markets across southern Europe. The moves accelerated after the European Central Bank upped the size of its emergency stimulus programme on June 4.
Graphic: Greek and Italian shares have rallied sharply since May 18 – here
Shares in Banco BPM have climbed 10.8% since May 18, while Monte Dei Paschi di Siena is up 25.7%.
Many stocks were off limits to hedge funds before May 18, however, when six European states, including Italy and Greece, scrapped short-selling bans introduced in March.
“Greece and Italy are the main beneficiaries of (the) EU bond and ECB quantitative easing,” said Louis Gargour, chief investment officer at hedge fund LNG Capital, who was not betting against the two countries.
“The expression ‘Don’t fight the Fed’ can also be extended to ‘Don’t fight the ECB’.”
Filings with regulators show Marshall Wace and Citadel had each taken out five short bets in Italy; aside from the banks, targets include oil and gas contractor Saipem and Italian luxury leather goods company Salvatore Ferragamo. All have so far worked against the funds.
Hedge funds had 20 outstanding shorts in Italian companies and seven short positions in Greek companies, filings show.
Those trades could still work, say, if the proposal fails to meet approval from the EU, or if markets are hit by another wave of COVID-19 infections that force economies to lock down again.
“In case of a new coronavirus crisis, economies of Italy, Spain and Greece will be the hardest hit and we will probably be targeted as new markets for shorts,” said Luca Rubini, managing director at investment firm Fidentiis in Milan.
European short-selling laws require only bets of 0.5% and above of the total number of shares to be disclosed. It is also unclear if all the hedge funds have offset those trades with long positions.
A spokeswoman for Marshall Wace said the investor was currently net long on Italian and Eurozone banks, net long Italy and had a small net long position in Greece.
London-based Oceanwood Capital Management declared a short position of 0.6% of shares in Greek lender Piraeus Bank on May 21.
Lansdowne, which has a bet of 2.8% against Piraeus Bank, last month took out bets of 0.9% against Greece’s Eurobank Ergasias, 1% of Alpha Bank and 1.7% of Public Power Corporation.
Shares in Piraeus, Eurobank Ergasias and Public Power have rallied between 30% and 40% between May 14 and June 12 while Alpha Bank rose 17.7%.
Oceanwood, Lansdowne, AKO Capital and Citadel all declined to comment.
Reporting by Maiya Keidan, additional reporting by Abhinav Ramnarayan and Stefano Rebaudo; Editing by Hugh Lawson
Related posts:
Leopard | Στην Ελλάδα μονάδα παραγωγής τανκς
East Med | Σημάδια ζωής ξανά για τον αγωγό East Med
Σφίγγει ο κλοιός από τις Αρχές και Υπηρεσίες των ΗΠΑ για τους εφοπλιστές – διακινητές Ιρανικού πετρελαίου | Συνδέονται και με τη μεταφορά ρωσικού πετρελαίου;
Σε ποιους θα κόβεται το αέριο σε περίπτωση κρίσης