Μια σειρά από εύστοχα πονταρίσματα στην αγορά για πτώση των τιμών του πετρελαίου, συνολικού ύψους έως και 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κατά τη διάρκεια του Μαρτίου και του Απριλίου παίχτηκαν σε πολλά χρηματιστήρια και τύπους καυσίμων και παραγώγων λίγο πριν από τις σημαντικές ανακοινώσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για το Ιράν, σύμφωνα με traders, ειδικούς της αγοράς και ανάλυση του Reuters για τα δεδομένα των χρηματιστηρίων.
Το μέγεθος υπερβαίνει τα προηγουμένως αναφερόμενα πονταρίσματα ύψους 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία έχουν ήδη ωθήσει την αμερικανική κυβέρνηση να προειδοποιήσει το προσωπικό κατά της χρήσης μη δημοσιευμένων πληροφοριών για οικονομικό όφελος.
Η Επιτροπή Εμπορίας Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων των ΗΠΑ (CFTC) διεξάγει έρευνα, δήλωσε στο Reuters τον Απρίλιο ένα άτομο που γνωρίζει το θέμα, αν και η CFTC δεν έχει ακόμη επιβεβαιώσει επίσημα ότι βρίσκεται σε εξέλιξη έρευνα.
Το Reuters δεν μπόρεσε να διαπιστώσει ποιος τοποθέτησε τα πονταρίσματα και αν προέρχονταν από τις ΗΠΑ ή αλλού.
Περιλάμβαναν short θέσεις, ή πονταρίσματα ότι οι τιμές θα έπεφταν, για παράγωγα, όπως ICE, CME crude, ντίζελ και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βενζίνης.
Το μοτίβο
Τα πονταρίσματα πραγματοποιήθηκαν σε δύο μεγάλα χρηματιστήρια που φιλοξενούν συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου και καυσίμων σε παγκόσμιο επίπεδο: το Intercontinental Exchange (ICE) και το Chicago Mercantile Exchange (CME). Και τα δύο χρηματιστήρια αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Το CME διερευνά τις συναλλαγές, δήλωσε στο Reuters μια πηγή που γνωρίζει το θέμα.
Οι χρονικά προσαρμοσμένες συναλλαγές έχουν πυροδοτήσει εκκλήσεις από νομικούς εμπειρογνώμονες και νομοθέτες προς τις ρυθμιστικές αρχές να διερευνήσουν εάν βασίστηκαν σε εμπιστευτικές πληροφορίες ή σε διαρροές.
Οι traders εντόπισαν για πρώτη φορά ασυνήθιστες συναλλαγές στις 23 Μαρτίου. Οι συναλλαγές εκτελέστηκαν λίγα λεπτά πριν ο Τραμπ ανακοινώσει την αναβολή των απειλούμενων επιθέσεων κατά των ιρανικών υποδομών ενέργειας, προκαλώντας πτώση της τιμής του πετρελαίου.
Το ίδιο μοτίβο επαναλήφθηκε στις 7 Απριλίου, πριν ο Τραμπ ανακοινώσει κατάπαυση του πυρός με το Ιράν, η οποία προκάλεσε πτώση έως και 15% στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του ICE Brent.
Συνέβη ξανά στις 17 Απριλίου, όταν Ιρανοί αξιωματούχοι και ο Τραμπ μίλησαν για το άνοιγμα του Στενού του Ορμούζ, και στη συνέχεια στις 21 Απριλίου, όταν ο Τραμπ παρέτεινε την κατάπαυση του πυρός.
«Καλά ενημερωμένες» συναλλαγές
Το Reuters και άλλα μέσα ενημέρωσης ανέφεραν αυτές τις συναλλαγές στα πιο ενεργά διαπραγματεύσιμα συμβόλαια πρώτου μήνα για τα δύο παγκόσμια πρότυπα αργού πετρελαίου, το Brent και το West Texas Intermediate.
Η αξία αυτών των στοιχημάτων τις τέσσερις ημέρες του Μαρτίου και του Απριλίου ανήλθε σε περίπου 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τους αρχικούς υπολογισμούς του Reuters.
Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ και η CFTC δεν απάντησαν αμέσως σε αιτήματα για σχολιασμό. Ένας εκπρόσωπος του Λευκού Οίκου δήλωσε: «Όλοι οι ομοσπονδιακοί υπάλληλοι υπόκεινται σε κυβερνητικές κατευθυντήριες γραμμές δεοντολογίας που απαγορεύουν τη χρήση μη δημόσιων πληροφοριών για οικονομικό όφελος».
Ωστόσο, μια περαιτέρω ανάλυση των δεδομένων συναλλαγών σε όλα τα χρηματιστήρια και τα συμβόλαια έδειξε ότι οι traders εκτέλεσαν παρόμοια πονταρίσματα ακριβώς στις ίδιες ημερομηνίες και ώρες για τα ευρωπαϊκά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ντίζελ και βενζίνης των ΗΠΑ, καθώς και για τα συμβόλαια μακροπρόθεσμης διάρκειας για το Brent και το WTI, ανεβάζοντας το σύνολο σε περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια, βάσει υπολογισμών του Reuters.
Ένα ποντάρισμα πώλησης – ή short selling – σημαίνει ότι το άτομο που εκτελεί τη συναλλαγή δανείζεται το παράγωγο από έναν αντισυμβαλλόμενο, το πουλάει και αργότερα το αγοράζει πίσω φθηνότερα όταν η τιμή πέσει, διατηρώντας τα υπόλοιπα μετρητά ως κέρδος.
Στις 23 Μαρτίου και στις 7, 17 και 21 Απριλίου, οι τιμές του πετρελαίου σημείωσαν πτώση άνω του 10%. Οι υπολογισμοί του Reuters δείχνουν ότι ένας short seller με 7 δισεκατομμύρια δολάρια θα μπορούσε να είχε αποκομίσει κέρδη εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων, ανάλογα με το χρονοδιάγραμμα των στοιχημάτων.
Οι συναλλαγές φαίνονται «καλά ενημερωμένες», καθώς προηγήθηκαν σημαντικών ανακοινώσεων, δήλωσε ο Άντι Ιμσίροβιτς, από το Κέντρο Στρατηγικών και Διεθνών Σπουδών (CSIS), και έμπειρος έμπορος πετρελαίου.
Πρόσθεσε ότι οι αμερικανικές αρχές, όπως η CFTC, μπορούν να έχουν πρόσβαση σε δεδομένα συναλλαγών για να εντοπίσουν ποιος πραγματοποίησε τις συναλλαγές και να διερευνήσουν εάν το αποφασίσουν.
Την Πέμπτη, το ABC ανέφερε ότι το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ διερευνά συναλλαγές πετρελαίου αξίας 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζονται με τον πόλεμο στο Ιράν.
Το Υπουργείο Δικαιοσύνης δεν ήταν άμεσα διαθέσιμο για σχόλια.
Ο διευθυντής επιβολής του νόμου της CFTC δήλωσε τον Μάρτιο ότι ο οργανισμός γνώριζε εικασίες σχετικά με την εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών σε αγορές που ρυθμίζονται από την CFTC και «παρακολουθούσε».
Δισεκατομμύρια δολάρια
«Ας μείνουμε στα γεγονότα. Οι όγκοι ήταν εξαιρετικά ασυνήθιστοι. Ήταν συγκεντρωμένοι. Ήταν μπροστά από βασικές ανακοινώσεις», δήλωσε ο Jorge Montepeque από την Onyx Capital Group, ο οποίος βοήθησε στο σχεδιασμό του σύγχρονου συστήματος καθορισμού των τιμών του πετρελαίου στον οργανισμό τιμολόγησης Platts τη δεκαετία του 1990.
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο Brent και το πετρέλαιο εσωτερικής καύσης χαμηλής περιεκτικότητας σε θείο διαπραγματεύονται στο Intercontinental Exchange (ICE.N), ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού και βενζίνης του West Texas Intermediate διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης, το οποίο ανήκει στον Όμιλο CME (CME.O).
Στις 23 Μαρτίου, ο Τραμπ ανακοίνωσε την αναβολή των απειλούμενων επιθέσεων σε ιρανικές υποδομές ενέργειας στις 11:05 GMT. Τα στοιχεία της LSEG δείχνουν ότι μεταξύ 10:49 και 10:50 GMT εκείνη την ημέρα, οι traders στοιχημάτισαν σε 20.000 παρτίδες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Brent και WTI.
Η πώληση κατανεμήθηκε στα συμβόλαια πρώτου, δεύτερου και τρίτου μήνα, αξίας περίπου 1,35 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συν επιπλέον 122 εκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου εσωτερικής καύσης – ντίζελ, και 81 εκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βενζίνης ΗΠΑ, όλα αξίας 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
«Αυτές οι ποσότητες δεν πρόκειται να ξεφύγουν από τον έλεγχο», δήλωσε ο Ρόμπερτ Φρέντμαν, δικηγόρος στην Dynamis LLP στη Νέα Υόρκη, ο οποίος έχει εργαστεί στο παρελθόν σε υποθέσεις εγκληματικότητας «λευκών κολάρων» και συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών.
Η ανακοίνωση του Τραμπ για κατάπαυση του πυρός στις 23 Μαρτίου προκάλεσε μείωση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου έως και 15%, μια από τις μεγαλύτερες ενδοημερήσιες μειώσεις που έχουν καταγραφεί ποτέ. Η ανακοίνωση οδήγησε επίσης σε πτώση περίπου 12% των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βενζίνης και πετρελαίου ντίζελ.
Στις 7 Απριλίου, πραγματοποιήθηκαν εντολές πώλησης τιμών πετρελαίου και βενζίνης αξίας 2,12 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ 19:44 και 19:45 GMT, πολύ μετά την σταθεροποίηση της αγοράς, μια εποχή που οι όγκοι πωλήσεων είναι συνήθως περιορισμένοι. Λίγα λεπτά αργότερα, ο Τραμπ ανακοίνωσε κατάπαυση του πυρός δύο εβδομάδων με το Ιράν.
Στις 17 Απριλίου, σχεδόν 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Brent, WTI, πετρελαίου εσωτερικής καύσης και βενζίνης πουλήθηκαν στις 12:24-12:25 GMT, λίγα λεπτά πριν ο Ιρανός Υπουργός Εξωτερικών Αμπάς Αρακτσί δηλώσει ότι η θάλασσα του Ορμούζ θα ανοίξει ξανά, ακολουθούμενη από πολλαπλές αναρτήσεις στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης από τον Τραμπ και Αμερικανούς αξιωματούχους. Στις 21 Απριλίου, συμβόλαια Brent και WTI αξίας περίπου 830 εκατομμυρίων δολαρίων πουλήθηκαν μόλις 15 λεπτά πριν ο Τραμπ παρατείνει την εκεχειρία.