Blackstone Inc. | Ποια είναι η πρώτη αμερικανική εταιρεία ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων που διαχειρίζεται πλέον 1 τρισ. δολάρια
Για χρόνια, οι αμερικανικές εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων προσπαθούσαν να ενταχθούν σε μια ακριβοθώρητη λέσχη: Στους κολοσσούς διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ύψους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, ένα ορόσημο που θα τις έβαζε στο ίδιο πρωτάθλημα με εταιρείες όπως η BlackRock και η Fidelity και τραπεζικούς γίγαντες όπως η JPMorgan Chase.
Από τον Michael J. de la Merced/New York Times
Την Πέμπτη, η Blackstone έγινε η πρώτη στον κλάδο των ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων που έφτασε σε αυτό το επίπεδο, περηφανευόμενη στην τελευταία τριμηνιαία έκθεση κερδών της ότι διαχειρίστηκε λίγα περισσότερα από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία έως τα τέλη Ιουνίου.
Για εταιρείες όπως η Blackstone, η επίτευξη αυτού του μεγέθους εδραιώνει τη θέση τους ως κύριου παίκτη στα χρηματοοικονομικά. Στην Main Street, η εταιρεία είναι ίσως περισσότερο γνωστή για τις εντυπωσιακές εξαγορές εταιρειών που τροφοδοτούνται από χρέη, ακόμα κι αν στην πραγματικότητα έχει προ πολλού μοιράσει τις δραστηριότητες της σε μια σειρά από άλλες επιχειρήσεις, από δανεισμό έως ακίνητη περιουσία.
«Αυτό το ορόσημο αντανακλά την εξαιρετική εμπιστοσύνη που έχουμε αναπτύξει με τους επενδυτές μας», δήλωσε ο Stephen A. Schwarzman, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Blackstone. Ο ίδιος πρόσθεσε ότι βλέπει «μια τεράστια ευκαιρία για περαιτέρω επέκταση».
Η Blackstone, η οποία ξεκίνησε ως εταιρεία δύο ατόμων το 1985 που επέβλεπε περιουσιακά στοιχεία 400.000 δολαρίων, έχει γίνει κυρίαρχη δύναμη στη λεγόμενη βιομηχανία εναλλακτικών επενδύσεων. Αναδείχθηκε μέσω των εξαγορών με μόχλευση. Αυτές οι εταιρείες έχουν από τότε μοιράσει τις δραστηριότητες τους σε σχεδόν κάθε γωνιά της χρηματοδότησης.
Το 1991, η Blackstone ξεκίνησε την κτηματομεσιτική της δραστηριότητα, η οποία είναι τώρα το μεγαλύτερο τμήμα της και ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης της χώρας. Έχει επίσης μετακινηθεί σε hedge funds, συναλλαγές πιστώσεων, επενδύσεις σε υποδομές και σε πολλά άλλα.
Stephen A. Schwarzman,
Αυτού του είδους η ανάπτυξη βοήθησε την Blackstone να μετατραπεί από το να εξαρτάται από εντυπωσιακές συμφωνίες για την πλειονότητα των αμοιβών της σε συλλέκτη περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να χρεώνει προμήθειες διαχείρισης σε κεφάλαια που εποπτεύει. Τα στελέχη της Blackstone έχουν επίσης ωφεληθεί πολύ: Ο Schwarzman έλαβε 1,26 δισεκατομμύρια δολάρια σε μισθούς και μερίσματα πέρυσι.
Η επέκταση έχει επίσης εκθέσει τη Blackstone σε περισσότερες προκλήσεις. Το διογκούμενο μέγεθος επενδυτικών εταιρειών όπως η Blackstone έχει εγείρει ερωτήματα στην Ουάσιγκτον σχετικά με την πανταχού παρουσία τους σε ολόκληρη την αμερικανική οικονομία, από τη στέγαση μέχρι τον εταιρικό δανεισμό, την ασφάλιση και όχι μόνο.
Ο ίδιος ο Schwarzman έχει μερικές φορές επικεντρωθεί στον έλεγχο για τις σημαντικές δωρεές του σε Ρεπουμπλικάνους πολιτικούς, καθώς και για τις αλληλεπιδράσεις του με τον πρώην πρόεδρο Donald J. Trump κατά τη διάρκεια της κυβέρνησής του (αν και οι ίδιος έχει πει ότι δεν θα υποστήριζε τον Trump στην προεδρική εκστρατεία του 2024.) Ο Jonathan D. Gray, πρόεδρος της Blackstone και προφανής διάδοχος, είναι σημαντικός δωρητής στους Δημοκρατικούς υποψηφίους.
Ωστόσο, αρκετές από τις επιχειρήσεις της Blackstone έχουν πληγεί πρόσφατα, κάτι που αντικατοπτρίζεται σε πτώση σχεδόν 40% το περασμένο τρίμηνο στα διανεμητέα κέρδη της εταιρείας. Τα τελευταία, που αντιπροσωπεύουν μετρητά, τα οποία χρησιμοποιούνται για την πληρωμή μερισμάτων στους μετόχους, μειώθηκαν στα 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια από σχεδόν 2 δισεκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα. Αυτό οδήγησε σε διανεμήσιμα κέρδη 93 σεντς, σύμφωνα με εκτίμηση των αναλυτών της Refinitiv.
Επίσης, το τμήμα ιδιωτικών μετοχών της εταιρείας έχει πληγεί από την έλλειψη φθηνής χρηματοδότησης, καθώς η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια. Οι ανησυχίες για το κόστος του χρέους και τα βυθισμένα ποσοστά πληρότητας γραφείων ώθησαν επίσης τους επενδυτές να αντλήσουν τα χρήματά τους από το εμβληματικό ταμείο ακινήτων της Blackstone, οδηγώντας την εταιρεία να περιορίσει τις αναλήψεις.
